风险与私募股权投资

课程编码：125100M05006Z 英文名称：Venture Capital and Private Equity Investment 课时：32 学分：2.00 课程属性：专业普及课 主讲教师：张矢的

以风险投资市场及其发展为中心，通过互动式案例教学，培养学员的实际动手能力和分析问题解决问题的能力，深入理解企业家及其创业活动、商业计划的制定、创业及私募股权投资家在投资过程中的项目筛选、尽职调查、投资交易结构的设计与谈判、私募股权投资基金的组织模式特点等内容。

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第一章 概论 3学时
第1节 风险与私募股权投资，概念，被投企业与投资基金 1学时
第2节 创业及投资示例：企业家、基金介入与投资回报 1学时
第3节 风险投资行业与投资循环过程 1学时
第二章 投资风险与基金投资 2.5学时
第1节 投资回报与风险的概念及衡量 0.5学时
第2节 投资风险的来源 0.5学时
第3节 创业企业风险与投资者投资于企业的风险，委托代理理论 0.5学时
第4节 委托代理问题：逆向选择 0.5学时
第5节 委托代理问题：道德风险 0.2学时
第6节 不同融资渠道的特点与创业企业融资选择 0.3学时
第三章 行业发展简史 2.5学时
第1节 美国-American Research Development (ARD)的早期探索 0.4学时
第2节 美国-政府政策与小企业投资公司 0.4学时
第3节 美国-合伙制机构的兴起 0.4学时
第4节 美国-行业统计及趋势 0.4学时
第5节 中国-早期探索与制度局限 0.4学时
第6节 中国-外资基金与本土基金 0.4学时
第7节 中国-行业统计及趋势 0.1学时
第四章 企业家、创业及商业计划 2.5学时
第1节 企业家特点 0.4学时
第2节 商业计划及商业机会评价 0.4学时
第3节 产品特点与市场机会 0.4学时
第4节 企业家与创业团队质量 0.4学时
第5节 创业企业风险评估 0.4学时
第6节 潜在投资回报 0.4学时
第7节 商业计划撰写中的注意事项 0.1学时
第8节 分组，课堂展示 3学时
第五章 投资基金策略与寻找标的企业 1学时
第1节 基金投资策略 0.2学时
第2节 企业家群体受众及基金宣传 0.3学时
第3节 不同的案源渠道及案源质量 0.5学时
第六章 投资前尽职调查 1学时
第1节 尽职调查的概念 0.2学时
第2节 尽职调查的内容 0.3学时
第3节 尽职调查的流程 0.5学时
第七章 投资作价及投资交易结构设计 4.5学时
第1节 企业作价基本理论及思路 0.6学时
第2节 风险投资作价法 0.6学时
第3节 风险/私募投资过程中潜在的委托代理问题 0.6学时
第4节 投资交易结构及不同金融工具的应用 0.6学时
第5节 股票期权及分期给予的作用 0.6学时
第6节 财务模型示例：私募股权投资中的管理层杠杆收购 0.6学时
第7节 主要投资协议条款的意义及作用 0.6学时
第8节 投资谈判：企业家与投资机构利益及谈判地位来源 0.3学时
第9节 企业家团队、VC、商业模式、作价及主要投资协议条款，案例总结 3学时
第八章 投资基金的组织模式及合伙协议 3学时
第1节 有限合伙制风险投资基金的特点 0.4学时
第2节 有限合伙人的类型及特点 0.4学时
第3节 投资基金募集及运作中潜在的委托代理问题 0.4学时
第4节 有限合伙人和普通合伙人的利益协调 0.4学时
第5节 投资基金声誉市场的建立与基金设计 0.4学时
第6节 基金合伙协议的主要内容及作用 0.4学时
第7节 投资基金业绩的衡量 0.6学时
第九章 投资基金的募集过程 1学时
第1节 基金募集市场的特点 0.1学时
第2节 基金募集的基本流程 0.1学时
第3节 中介机构的地位与作用 0.2学时
第4节 基金投资策略与基金结构 0.2学时
第5节 首次基金募集面对的声誉困境及解决途径 0.2学时
第6节 投资者关系维护 0.2学时
第7节 私募基金投资策略、中介机构的作用、投资业绩评价、合伙协议条款 2.5学时
第十章 投后管理及增值服务 1学时
第1节 投后管理的合同基础及意义 0.2学时
第2节 被投企业信息收集的内容及来源 0.2学时
第3节 增值服务的内容 0.3学时
第4节 投资后被投企业发展中的潜在问题 0.3学时
第十一章 投资退出 1.5学时
第1节 以实现退出为目标的投后管理 0.5学时
第2节 投资基金不同退出方式及利弊分析 1学时

张矢的，经管学院副教授