金融工程-2

课程编码：025100M05010Y 英文名称：Financial Engineering 课时：32 学分：2.00 课程属性：专业普及课 主讲教师：董乐

本门课程将尽可能兼顾下列两种需求：一，希望对金融衍生产品市场是什么、包含哪些产品、是如何运行的有所了解；二，已有一部分金融基础，希望理解各衍生产品的定价方法、原理，希望未来从事金融衍生产品交易、投资组合、产品设计、风险控制等相关工作。

投资学

第一章 概述
第1节 什么是衍生产品？ 0.4学时
第2节 为什么衍生产品是重要的？ 0.3学时
第3节 衍生产品是如何交易的？ 0.2学时
第4节 衍生产品市场规模 0.2学时
第5节 远期合约 0.2学时
第6节 期货合约 0.2学时
第7节 期权合约 0.2学时
第8节 交易员的种类 0.1学时
第9节 对冲、投机及套利交易 0.1学时
第10节 危险 0.1学时
第二章 期货市场的运行机制
第1节 背景知识 0.2学时
第2节 期货合约的规格 0.4学时
第3节 期货价格收敛于即期价格 0.1学时
第4节 保证金账户的运作 0.3学时
第5节 场外市场 0.2学时
第6节 市场报价 0.2学时
第7节 交割 0.2学时
第8节 交易员类型和交易指令类型 0.2学时
第9节 制度 0.1学时
第10节 远期合约与期货合约比较 0.1学时
第三章 利用期货的对冲策略
第1节 对冲策略 0.2学时
第2节 拥护与反对对冲的观点 0.2学时
第3节 基差风险 0.5学时
第4节 交叉对冲 0.5学时
第5节 股指期货 0.4学时
第6节 向前滚动对冲 0.2学时
第四章 如何确定远期和期货价格
第1节 投资资产与消费资产 0.1学时
第2节 卖空交易 0.1学时
第3节 假设与符号 0.1学时
第4节 投资资产的远期价格 0.1学时
第5节 提供己知中间收入的资产 0.2学时
第6节 收益率为已知的情形 0.2学时
第7节 对远期合约定价 0.3学时
第8节 远期和期货价格的关系 0.2学时
第9节 股指期货价格 0.2学时
第10节 货币的远期和期货合约 0.1学时
第11节 商品期货 0.1学时
第12节 持有成本 0.1学时
第13节 交割选择 0.1学时
第14节 期货价格与预期未来即期价格——几种学说 0.1学时
第五章 利率
第1节 利率的种类 0.2学时
第2节 利率的度量 0.2学时
第3节 零息利率 0.1学时
第4节 债券定价 0.2学时
第5节 国库券零息利率的确定 0.2学时
第6节 远期利率 0.3学时
第7节 远期利率合约 0.2学时
第8节 久期 0.3学时
第9节 曲率 0.2学时
第10节 利率期限结构理论 0.1学时
第六章 利率期货
第1节 天数计算和报价惯例 0.5学时
第2节 美国国债期货 0.5学时
第3节 基于久期的期货对冲策略 0.5学时
第4节 对于资产与负债组合的对冲 0.5学时
第七章 互换
第1节 天数计算惯例 0.1学时
第2节 确认书 0.1学时
第3节 比较优势的观点 0.2学时
第4节 互换利率的本质 0.2学时
第5节 确定LIBOR互换零息利率 0.4学时
第6节 利率互换的定价 0.4学时
第7节 期限结构的效应 0.1学时
第8节 固定息与固定息货币互换 0.1学时
第9节 固定息与固定息货币互换的定价 0.1学时
第10节 其他货币互换 0.1学时
第11节 信用风险 0.1学时
第12节 其他类型的互换 0.1学时
第八章 期权市场机制
第1节 期权的类型 0.2学时
第2节 期权的头寸 0.3学时
第3节 标的资产 0.2学时
第4节 股票期权的细节 0.4学时
第5节 交易 0.1学时
第6节 佣金 0.1学时
第7节 保证金 0.2学时
第8节 期权结算公司 0.1学时
第9节 监管制度 0.1学时
第10节 税收 0.1学时
第11节 认股权证、雇员股票期权和可转换证券 0.1学时
第12节 场外市场 0.1学时
第九章 股票期权的性质
第1节 影响期权价格的因素 0.2学时
第2节 假设与记号 0.1学时
第3节 期权价格的上限与下限 0.5学时
第4节 看跌-看涨平价关系式 0.3学时
第5节 期权价格的上限与下限 0.5学时
第6节 无股息股票上看跌期权 0.2学时
第7节 股息对于期权的影响 0.2学时
第十章 期权交易策略
第1节 保本债券 0.2学时
第2节 包括单一期权与股票的策略 0.2学时
第3节 差价 0.7学时
第4节 组合 0.7学时
第5节 具有其他收益形式的组合 0.2学时
第十一章 二叉树期权定价
第1节 单步二叉树模型与无套利方法 0.4学时
第2节 风险中性定价 0.4学时
第3节 两步二叉树 0.4学时
第4节 美式期权 0.2学时
第5节 Delta 0.1学时
第6节 选取u和d使二叉树与波动率吻合 0.1学时
第7节 二叉树公式 0.2学时
第8节 增加二叉树的步数 0.1学时
第9节 其他标的资产上的期权 0.1学时
第十二章 Black-Scholes公式
第1节 Black-Scholes公式的历史 0.2学时
第2节 股票价格的对数正态分布性质 0.2学时
第3节 收益率的分布 0.2学时
第4节 预期收益率 0.2学时
第5节 波动率 0.2学时
第6节 布莱克-斯科尔斯-默顿定价公式 0.5学时
第7节 权证与雇员股票期权 0.2学时
第8节 隐含波动率 0.2学时
第9节 股息 0.1学时
第十三章 希腊字母
第1节 裸露头寸和带保头寸 0.1学时
第2节 止损交易策略 0.2学时
第3节 Delta对冲 0.4学时
第4节 Theta 0.2学时
第5节 Gamma 0.2学时
第6节 Delta、Theta和Gamma之间的关系 0.2学时
第7节 Vega 0.1学时
第8节 Rho 0.1学时
第9节 对冲的现实性 0.2学时
第10节 情景分析 0.1学时
第11节 资产组合保险 0.1学时
第12节 股票市场波动率 0.1学时
第十四章 证券化与2007年信用危机
第1节 证券化 0.5学时
第2节 美国住房市场 0.5学时
第3节 原因 0.5学时
第4节 危机的后果 0.5学时
第十五章 信用风险
第1节 信用评级 0.3学时
第2节 历史违约概率 0.3学时
第3节 回收率 0.3学时
第4节 由债券收益率槛差来估计违约概率 0.2学时
第5节 违约概率估计的比较 0.2学时
第6节 利用股价估计违约概率 0.2学时
第7节 衍生产品交易中的信用风险 0.2学时
第8节 违约相关性 0.1学时
第9节 信用VaR 0.2学时
第十六章 信用衍生产品
第1节 信用违约互换 0.2学时
第2节 信用违约互换的定价 0.2学时
第3节 信用指数 0.2学时
第4节 固定券息的使用 0.2学时
第5节 信用违约互换远期合约与期权 0.2学时
第6节 篮筐式信用违约互换 0.2学时
第7节 总收益互换 0.2学时
第8节 债务抵押债券 0.2学时
第9节 相关系数在篮筐式信用违约互换与CDO中的作用 0.1学时
第10节 合成CDO的定价 0.1学时
第11节 其他模型 0.2学时

董乐
博士，CFA。
2004年毕业于清华大学经济管理学院金融系，获经济学学士；2009年毕业于清华大学经济管理学院金融系，获数量经济学博士。
2007-2008年美国麻省理工学院斯隆学院访问学者、联合培养博士生。
2008年任加州州立大学访问学者、国际货币基金组织访问学者、世界银行短期顾问。
2009年加入中金公司数量分析组，从事算法交易的模型设计及执行工作。
2012年上海金锝资产管理有限公司创始合伙人，负责数量化模型的投资交易及投资组合管理等事务。